重塑证券交易心理读后感摘抄

《重塑证券交易心理》是一本由Brett N.Steenbarger著作，清华大学出版社出版的平装(无盘)图书，本书定价：39.00元，页数：332，特精心收集的读后感，希望对大家能有帮助。

《重塑证券交易心理》读后感(一)：“与天为敌”：顺则凡，逆则仙

如果要问我记忆中哪本书的名字最牛，我会告诉你，不是温瑞安的新作《天下无敌》，而是彼得·伯恩斯坦的一本小册子《与天为敌》。与天为敌！一见书名，野心勃勃的气势便扑面而来。作者作为历史学家和投资专家，讲述的是近千年来人类历史上关于风险的探索———从古老的赌博游戏到华尔街的衍生产品。

何谓与天为敌？因为老天给了我们太多的不确定性。就仿佛玩24点时，你永远不知道下一张会是几点。但即使如此，长期下来，依然有人能够从这种游戏中稳定地获利。———确定地战胜不确定性———这正是“与天为敌”的精髓所在。

但如果你认为我接下来要讲述的是《与天为敌》里的故事，就差之毫厘，谬以千里了。其实我真正想讲的是另外一本神来之笔———《重塑证券交易心理》，这本书，才称得上是“与天为敌”的《九阴真经》。

如果说放眼人类历史长河，万物趋向平衡是大自然的规律，那么，如何在短期内，局部地打破平衡，则是“与天为敌”者们要干的事情。

在玩这个游戏的过程中，心理地图远比智力地图来得重要。在当下这个资讯空前发达的年代，你可以不费什么力气找到形形色色关于市场或者个股的研究报告。但是如何面对自身的恐惧与贪婪，如何找到内心的平静、坚毅、果敢，却是外人所无法给予的。而后者恰恰才是决定你成败的关键所在。

《重塑证券交易心理》，讲述的正是这样一条“与天为敌”之路。该书的作者是来自美国的BertN.Steenbarger(斯蒂恩博格)，他的双重身份———既是专业的投资人士，也是专业的心理咨询师和治疗师，使得他有机会长期以一个天才的角度来观察和亲身体验这个极其复杂和艰难的命题。

尽管书中的诸多内容已经探索到了时下流行的行为金融学的深入部分，但作者甚至没有提到“羊群效应”，“心理账户”等这些专业术语。作者提供给你的是他亲身经历的一些心理咨询和治疗的案例，这些案例包括在交易中心理崩溃的交易员，也包括患有考试恐惧症的女生等等。但在作者笔下，这些心理上的问题无一不与交易相关，正如作者开篇所言———交易就是生活的缩影。

而对于那些智商超人，野心勃勃的投资者们来说，作者首先给了你一瓢冷水。“可怕的地方却在于，交易者在交易中会在一种神秘力量的指引下执行重复的破坏性感情模式。”

一语中的，有过一些实际投资经历的人大多都会有这种体验———一只股票捂了好久，就是不涨，当你受不了周围的股票红红火火的诱惑，终于在成本价位抛出去时，这只股票仿佛着了魔一样的开始往上飙升，短期内上涨超过50％———至少我自己就有过这样的经验。

我们不妨将此称之为“市场魔咒”，而这种魔咒，正是一个交易者想要战胜市场的首要敌人。

用一种非常简单的逻辑可以在某种程度上解释魔咒存在的原因———当你承受的心理成本到达极限，也就是你终于熬不住之时，也正是大多数人都熬不住之际，而市场必然是少数人赢的地方，所以在你熬不住时进行交易，几乎注定要亏损。

因此，你的第一个任务是，要把自己所属的群体从“多数人”变成“少数人”。在这里，作者用了一个形象的比喻：好比经常去健身房健身，你的肌肉会茁壮成长，类似的，如果你能经常锻炼你的心理肌肉，那么你也可以比多数人能够承受更大的心理压力，从而进入“少数人”的行列。

但，与以上这些技巧比起来，我认为更关键的东西在这里———作者言道：要知道自己的感觉，并且利用这一信息走一条相反的路：成功的交易者和成功的治疗师都在做一些看起来反常的事情。

作者进一步强调，要做到这一点，最关键之处在于激活内省。“内省就是能置身事外，平静观察形势的那部分自我。如果能与观察者而不是与我的夸张合为一体，我就有机会利用情绪中包含的信息获利。”

例如，在交易者感觉到自己非常自信时，应该把这当作激发谨慎行为的线索———跟人们本能产生的反应正好相反。交易，就跟治疗一样，最佳反应往往不是自然而然地产生的。

这正是作者给我们提出的伟大命题：成功的交易者不会摈弃情感。事实上，他们充分地体验各种情感，可以有意识地意识到自己的感觉。而那时，他们不会沉迷在情绪中。

“活在市场中，却不为所动，如一朵莲花。”可以借用这句话来概括作者提出的交易的最高境界。而这，又何尝不是生活的最高智慧？

《重塑证券交易心理》读后感(二)：书中对自己有益的精华

一、

在遇到挫折的时候，成功的市场参与者总是找出自己的弱点，并从失败中去学习。而失败的市场参与者处处避免出错，从而失去了学习的机会。

当交易者在一次糟糕的交易中损失了相当大的一笔资产时，与其说经济上的影响使他变得压抑，不如说是因为失去希望而压抑。

系统交易者能有条不紊地进行交易是因为他们已经把损失预期置于系统之中了。而没有损失预期和处理措施的抑郁交易者们就看不到未来，失去了所有动力。

就好象当一波有利行情已经过去，而我们却还没及时跳出一样。市场一直在运转，交易速度正在加快，我们的每根神经都想要再增仓。但一般反转也就在眼前了。一旦一种趋势已经很明显了，大多数人都会顺势而动。只有经过训练，你才能发现自己想要入市的冲动，然后利用这一信息，一等再等，直到市场反转。

在成功的交易中，我都要长时间对市场数据进行分析并进行积极的假设分析演练。而失败的交易则多是出于冲动，没有成功交易中的精力集中，也没有那样的准备。当我潜心于市场和研究的时候，成功的交易就会来到我身边。

平均来讲，我在进入时机分析上花的时间要远多于对退出时机的研究。缺乏明确的退出策略，使得我在发生亏损这种最需要指导的时候不知所措。如果我能采取有计划的、合理的退出策略，我相当大一部分损失都可以转变成盈利。

有心理学头脑的交易者会在他们最成功的时候建立起自己的交易模型，并努力牢记于心。

在一段长休之后进行交易会更容易获利成功。休息带来的常规上的变化可以使你带头新鲜的视角回到交易中，使你能够察觉到那些以前并不显眼的模式。

很有把握的交易也可能亏损，出于冲动做出的交易也可能会盈利。你无法控制下一次交易能否盈利。你能做的就是通过调查研究来评估成败的可能性，得用研究结果做出计划，并在一定时期内做足够的交易使最后的结果对你有利。事实上，你的目的不是赚钱，而是忠实于自己的交易计划。如果将交易建立在研究的基础上，盈利自然就来了。

二、

他就象面对失控的下跌而不知所措的交易者。市场中的一切都在不断变化，他正面临巨额的合约损失。有时候，他痛苦极了，都不敢去看报价机。象一个缩头乌龟一样处于保护性的停顿状态。

很多盈利的头寸被早早平仓，而亏损的头寸却继续持有。

在路上，大声说出自己一天的交易计划，所有能想到的变化。如果市场低开，就实施这个计划；如果发生反转并创新高，就按另一个计划。如此这般，关键是要用平时说话的声音大声说出来，就好象在对其他人发表评论。（还可以考一下自己，什么样的变化不曾想到。）

保持稳定性和计划性的能力，决定了交易的成败。交易者不是因为自己的情绪而失败，而是情绪让他们偏离了目标。在制定规则和系统时，成功交易者找到办法，使自己免受市场波动引起的情绪波动的影响。在很多方面，成功的交易者和失败的交易者一样担心。只是成功的交易者不是担心下跌和错过市场行情，而是担心自己偏离自己的计划。专注于目标，是他们成功的基石。

三、

成功获利让我很得意，就想赶快回到市场接着赚。我很小心地选择入市时机――有时会增大交易量。在这种时候，交易都是对我有得的，现在我已经连续获利了。不经思考就开始自命不凡了。开始筹划着将来的利润，开始跟谈论我的头寸。在我发觉之前，我的情绪就已经高涨了。这时，那些本可以获利的交易通常就会反转。更糟的是，随后的交易少有成功。好像我给自己带来了厄运了一样。发生什么了？

我开始沉醉于自己的交易成功，觉得飘飘然时，内省就开始说，“你知道，你现在感觉好极了。你已经做了不少成功的交易，现在，你的感情曲线正处于抛物线上升阶段。你知道抛物线的上升阶段会发生什么；会以下降结束。这就是信号：让你兴奋不已的交易很可能就要反转。

把过于自信当作激发谨慎行为的线索――跟人们本能产生的反应正好相反。市场就是这样。如果自然而然的反应能创造利润，那普通的交易者也能发横财了。每个人都赚钱，当然是不可能的了。如果人们顺着自己的感情进行交易也能从市场获利，那还有谁对交易心理学感兴趣啊！

当交易者经历消极的情绪时，他们会关注自己和交易――而不是市场。在这些时候，他们更容易放弃交易计划，冲动地买入或卖出头寸，用跟自己的交易经验相悖的方式进行交易。

先关注自己，再关注市场。如果不在交易状态，就不要拿辛苦赚来的钱冒风险。亏损或错过机会的挫折，赚钱后的热情、厌烦以及对兴奋的渴望、面对机会时的担心和拖延――这些就是情绪变化改变你对的感觉的反应，改变你的交易的最常见的方式。

（20070716）

《重塑证券交易心理》读后感(三)：Notes：重塑交易心理

我在2008年曾经在美股市场惨败，之后3年一直在想为什么自己会失败？我不愿意把愿意归结于大势不好（次贷危机），因为市场总是起伏波动，难免碰到熊市。我一直在分析主观的原因，最终我理解了投资是由几个部分构成的：基本面分析、技术分析、资金管理和交易心理，我在各个方面的不足决定了投资的失败，本书就是一本交易心理的佳作。

1. 心理学研究文献中指出：那些处于适度痛苦中的人最容易从别人的帮助中受益。太多的痛苦容易使人放弃，而过少的痛苦又不足以使人发生转变。你的失败就是转变的一个理由：就像那些汽车商一样，当你的努力不符合期望时，就应该学习一下。这种对失败的庆祝可以让你更好地发现自己的力量---你可能正在无意识地采用解决方案。

2.建立一份交易日志，可以让你在每个周末回顾。日志应该包括你所做的交易，交易中采用的原理、利润目标、止损参数， 交易中的意识框架已经交易的结果。每周你都应根据自己完成交易计划的情况给自己打分，每周你都应做一份关于你交易成败的回顾。目的就是 形成一个反馈循环，使你的交易可以不断提高。

3. 建立日志不是为了记录你盈利或是亏损，重点在于看你是否按自己的交易计划行事。很有把握的交易也可能亏损，出于冲动作出的交易也可能会赢利。你无法控制下一次交易是否赢利。你能做的就是通过调查研究来评估成败的可能性，利用研究结果作出计划，并在一定时期内做足够的交易使最后的结果对你有利。事实上，你的目的不是赚钱，而是忠实于你的交易计划。

4. 从以问题为中心的模式切换到以解决方案为中心的模式，找到问题模式中出现的例外---也就是在什么情况下所做的事能使自己不断靠近目标。然后通过重复多做这些事，把这些例外变成解决方案。这就是以解决方案为中心。

5. 《超越贪婪与恐惧》总结出影响交易者的两种主要偏见：先验偏见（交易者自己创造出的经验法则帮助自己理解和预测事件）和心境依赖（心境和情境都会影响人们对现实情况的反应）。

6.交易者通常的问题：他们做决策的思维跟他们分析市场时的思维不一样。市场走势引起了无意识的变化，改变了交易者处理自身信息和市场信息的方式，某种意义上，市场就像一个破坏者，把交易者从解决方案为中心推到更严重的问题为中心的模式。

7.保持稳定性和计划性的能力，决定了交易的成败。交易者不是因为自己的情绪而失败，而是因为情绪让他们偏离了目标。在制定规则和系统时，成功的交易者找到办法，使自己免受市场波动引起的情绪波动的影响。

8. 有经验的交易者都知道，市场有自己独有的语言，每只股票、每个指数、每种商品都有自己的信号模式。交易成功在很大程度上取决于正确解读市场语言。

9. 当交易中出现了强烈的情绪时，挑战在于激活内省，内省就是能置身事外，平静观察形势的那部分自我，激活内省的关键：就是在濒临厌倦的时候坚持隔夜感觉、深呼吸和集中精神。

10. 大部分获利的交易都是从消极的假设分析中调用止损策略开始的，相反，最差的交易都是从估计潜在利润开始的。在放松、集中精力的状态下，通过在头脑中预演止损策略，让最小化损失成为你的自动行动指令，让损失的过程变得平平常常，熟悉了损失的过程，就不会再觉得恐惧。

11. 发生暴跌的时候，一个有效的办法就是把交易暂停一段时间，全心去做些你擅长的事情。

12. 那些为交易而生的交易者很难以交易为生，成功的交易者则不需要交易一定成功，交易成功至少他们生活成就的进一步扩展。市场是一个富有挑战和回报的舞台，但不是生活，不能满足所有的人类需求。

13. 交易心理中最大的讽刺之一就是，拼命寻找最新的好系统的交易者往往最需要情绪知道；而拼命寻求感情指导的交易者寻药好的交易系统。人们总是寻找属于自己舒适圈的东西，而正是他们维持了旧的破坏性的模式。通往成功转变的路，往往不是最舒服、最熟悉，或是最安全的。

14. 交易是快节奏的、情绪化的，因此，也是激活你重复的情绪模式的绝好方式。一旦这些模式被激活，只有强烈的震动才能阻止你再次采用失效的方案。交易者可以用脱敏、紧张接种和嘲笑旧模式的方式做情绪练习，并实现自我转变。

15. 很少有人能在形成确定的观点并按其行动时，仍能灵活地根据客观事实来推翻自己的观点。即使没有任何情绪紊乱，仅仅是人的本能就足以让人们用自己的信念和所坚信的观点来解释世界。成功的交易者是逆着人的本能进行交易，用不合常理的方式来合乎规律地处理信息。

16. 正是这一点，让我相信市场在加速进化，选择能专注于目标的人。成功的交易者养成了即使面对剧烈的市场波动，也要专注于计划和守纪律的能力。就像健身者到体育馆锻炼身体一样，交易者可以把市场当作增强自己行为目的性的锻炼场所。这让交易成了最佳的治疗方式。

17. 对交易者来说，在交易中感情变化最强时，正是改变的最好机会。那时，交易者可以有意识地打破重复的模式并开始新的反映。

18. 如果有什么改变你自己的妙方，那就是找出自己的最大恐惧，然后置身于一个能直接面对这种恐惧的、自己能控制的环境中。

19. 有个难回答的问题可以解释为什么很少有人能真正改变自己的生活。巩固转变需要持续的努力，如果努力产生不了大的转变效果，多数人就不会努力。

20. 复发现象告诉我们如何在市场上获得成功。在交易中使用的所有技术 -- 不管是资金管理、自我控制还是模式识别 -- 都要经过多次重复才能成为你技能的一部分。通过一遍又一遍的重复，你才能把转变内化在心中。目的就是要让新行为成为习惯，不那么做就觉得不对劲儿才行。

21. 如果你创造了一种自己需要的状态，就能经常以同样的方式进入这种状态，拿它就会明确下来，成为你的一部分。一旦巩固下来，

意境以及交易思想库就会发生永久性转变。

22. 技术分析是形成市场猜测的一种方便的描述语言，如果在市场中寻找标记，百闻不如一见，技术分析能抓住普通语言无法抓住的微妙之处，技术分析的图表能提供市场结构的快照以及对这种结构是否正常的大体判断。但这种判断只是开始，而不是结束。成功交易者要敢于积极接受假设，又要心存怀疑的去寻找对假设的支持。

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