Monetary Policy, Inflation, and the Business Cycle读后感100字

《Monetary Policy, Inflation, and the Business Cycle》是一本由Jordi Gali著作，Princeton University Press出版的Hardcover图书，本书定价：USD 67.50，页数：224，特精心收集的读后感，希望对大家能有帮助。

《Monetary Policy, Inflation, and the Business Cycle》读后感(一)：很前沿的一本书

作者和NYU的Gertler教授都是诺奖的潜在得主。这本书角度很前沿，对新凯恩斯的分析很独到。特别是NKPC的推导很漂亮，分析也很精辟。

此书最大的难点就在于推导，每一章的附录数学部分已然显得很简略，初读此书会觉得完全lost。如果有老师指导可能会更好一些。同时推荐Gali和Gertler以及哥大经济系Clarida教授的论文一起阅读效果可能会更好一些。

《Monetary Policy, Inflation, and the Business Cycle》读后感(二)：新凯恩斯的入门教材

此书难度适中，是学习新凯恩斯的优秀教材。书中模型较为简单，深入浅出，但思想很深刻，实用性很强，读者能够较快上手。目前关于货币经济与新凯恩斯的教材还有Woodfood和Walsh的，相比之下，Walsh的书更系统些，也更厚，但难度也更高。此书只有200页，可以作为新凯恩斯的入门教材使用，关于DSGE的阐述也很明确，值得推荐。作者Gali也是目前新凯恩斯学派的领军人物之一了。

《Monetary Policy, Inflation, and the Business Cycle》读后感(三)：很好的宏观教材

其实以前很排斥宏观经济学，因为各种理论繁杂，无不是应景而生，救急产物。泰勒rule中 phi-pi 等于1.5， nominal interest rate的调整要是inflation改变的1.5倍。鬼知道为什么，但是现在通过复杂DSGE系统解到最后一步，才发现原来必须要大于1才能得到稳定的一个系统，至于究竟系数要是多少，可以通过算welfare来确定。

太多有理可循的东西了。宏观也是那么美妙，模型也是依据现实来进行调整，以获得更好的预测结果。有些模型简陋，但是非常稳定，比如RBC；有些模型精巧，但是非常脆弱，比如NKM；里面可以玩的东西可以有很多，这些模型似乎是经济学大师手中奇妙的玩具，随意添加一些变量，加上一些小小的敲敲补补，就能用impulse response function造出一些有趣的图画。有些令人失望，有些是意外的惊喜。玩家当然也是要考手艺的。有些配件不能是随意可以安到玩具上。说到这里，Calvo真是很厉害，能够把pricing做的那么奇妙。

最难揣测的是人心，不知道那些大佬们玩着精巧的玩具，真是要操刀上阵，赶鸭子上架扣个chairman of the federal reserve的帽子的时候，是不是还抱着这些玩具。这些理论研究到深的时候，真的容易走火入魔，钻不出来，因为里面的数学太美妙，设置太精巧。但是正如林夕写到：“越美丽的东西我越不可碰”。宏观经济政策到底是不是有效，“难道这次我抱紧你未必落空”？

《Monetary Policy, Inflation, and the Business Cycle》读后感(四)：精致的宏观巫术

身为计量领域，为了给本科讲课，浪费了近一个月时间读完并推导了本书所有结论。收获也是有的，仅限于推导过程中产生的那一点点无聊的快感，和被此书撩拨起的对宏观怀旧的那令人愉悦的忧伤。

在本书出版之前，宏观经济学界人手一本800页的Woodford(2004), Interest and Prices。本书的最大贡献，在于他比Woodford小，所以比他好，而且还环保。第一章介绍新古典框架，而此模型基本结论贯穿全书始终。第二章在新古典框架上引入Calvo模型，其垄断竞争和随机价格调整机会的假设，导出新凯恩斯重要假设，而在此却是结论的价格粘性。从而为第三章提供了货币政策性干预的可能性，分别讨论了央行在运用不同基本货币工具:monetary targeting, interest rate targeting(Taylor Rule)，产生的不同的经济变量关系。第四章进而分析了央行在commitment和discretionary情况下的政策干预结果。第五章在不介入Calvo模型，利用工资价格粘性同样导出价格粘性，并分析了劳动力市场的关系。第六章介绍新凯恩斯模型在开放经济中的结论。作者用dynare进行了模拟，定性结果与实际数据基本吻合，但定量而言，本书模型基本是没有用的。作者也提到定量的不足，并补充说明实际中用到更复杂的模型。

虽然本人听过的宏观课程教授包括Gertler, Aguiar都对此书青睐有加，课程中涉及New Keynesian Model无一例外选此书作为参考，Notation甚至都与此书一致。但本人对于宏观经济学过分依赖模型预测和基于模型的政策选择还是保持谨慎的悲观。人们认识世界的工具已从model oriented转向data oriented. 精致的宏观模型可能会满足人么理性的，但对于真实的世界是否如模型所述，便不得而知了。本书的意义在于简洁明了的介绍了，当下宏观决策者运用何种模型制定货币政策，以及制定时做出了何种权衡，虽然你依然并不知道最优解应该是什么样。