打开量化投资的黑箱读后感锦集

《打开量化投资的黑箱》是一本由里什·纳兰著作，机械工业出版的233图书，本书定价：45.00元，页数：2012-3，特精心收集的读后感，希望对大家能有帮助。

《打开量化投资的黑箱》读后感(一)：好吧有点略略的失望

本来之前还想着看下业内人士是怎么来量化分析做trader的，不过作者这本书是introduction的意思，只是在描述trader的各种做法和一些过去量化交易的事件而已。休市价交易和限价交易之类的其实本科学金融的应该都学过。也许书本身是不错的，不过是和期望不一样吧了而已。

《打开量化投资的黑箱》读后感(二)：打开量化投资的黑箱

《打开量化投资的黑箱》内容简介：量化交易策略被投资大众称为“黑箱”，以难以理解并且难以描述而得名。尽管这种投资方法具有一定的复杂度，但如果得到很好的指导，您同样可以顺利进入这个领域，领略到其中的奥妙。

《打开量化投资的黑箱》作者里什•纳兰是一位专业基金经理，在书中他站在一个非纯粹技术性的视角介绍了量化交易策略，用生动的文笔带领读者游历整个“黑箱”。

《打开量化投资的黑箱》的写作翔实生动，涉猎了金融界丰富的真实案例和市场趣闻，富于智慧地描绘了华尔街的数量金融奇才们是如何工作的。

阅读《打开量化投资的黑箱》的过程，是您掀开量化交易神秘面纱的过程，是您慢慢理解数量金融大师及其投资策略的过程，也可能是您对量化交易越来越感兴趣的过程。

《打开量化投资的黑箱》读后感(三)：好好学习

我还以为这是一本实操的书，其实它只是介绍了量化投资的理论知识，读完整本书还不能马上就写出程序来。

书中有一句话，捕捉无风险回报或套利机会并不是长久之道，“在承担一定风险的基础上发现概率意义上的交易机会”，这句话道出了买股票的本质，其实就是概率论中的期望，只有期望为正才可以买，期望为负不能买，要分散投资，只有大量的重复，最后的结果才会接近期望值。

作者还告诉我们，要坚守纪律。为什么买，每一次买多少，都要严格执行。”深度分析“，”风险的准确度量“。

量化投资系统主要有三个部分组成，阿尔法模型主要负责赚钱，建立在价格上的两种模型是趋势跟随（博傻理论）和均值回复（反转），它们看似是截然相反的两种思路，但是我们可以用不同的时间周期将两者结合起来，动态地进行分析。

风险控制模型其实就是止损，具体到在3%止损还是在5%止损，要进行历史数据的验证。止损越早就越安全，但是很有可能错过机会，两者不能兼得。

交易成本模型。每一次交易都会有交易成本，交易的利润要至少能够覆盖交易成本，不然就不值得交易了。交易成本包括佣金，滑点（交易者在决定交易开始到订单被执行这两个时间点之间的价格变化），市场冲击（大家一起买，价格自然就越买越高）。

《打开量化投资的黑箱》读后感(四)：know about quant

一本关于quant的入门介绍书籍，详细介绍了alpha投资系统的整个框架。没有公式，是一本极好的入门书籍。

以前一直天真的因为量化投资很高大上，写好程序以后就等着这台印钞机提钱。但是读完发现不是，quant的优秀与否的标准也是在与其判断力。quant需要对投资的每一个细节进行深入的分析并转化为计算机语言，因为电脑很“笨”，不知道什么是股票，什么是高波动，这些都需要quant深入分析后量化成一个指标告诉电脑，然后电脑执行。并且quant需要根据市场上的各种事件走出反应，修改自己的模型，比如长期资本管理公司死于无法预测的俄罗斯债务危机；需要根据市场上发布了利好的公司进行调整模型。每天也得累的像狗一样的盯着屏幕，搜集各种信息。

在我这个小投资者看来这简直就是一种折磨，但是，不得不说量化投资是以后的趋势。首先是投资主体的机构化导致了资金规模越来越大，人这种主观性的动物且反应慢计算机几个数量级的物种就不适合投资了，需要靠计算机。其次是大数据发展起来以后模型可以结合这些数据做出更加合理的判断。这是通过人脑很难做到的。

我相信世界上有公开和未公开的quant通过他们的模型获取了超额收益。所以我认为一定存在着很多未知的投资指标，可能很简单也可能据复杂，但是通过实践证明有效，可以大部分时候都成功的从压土机前面捡走硬币。但是对于网上很多说通过出售模型并吹嘘盈利多少的完全不像，对与想通过看书就构建出稳定盈利的quant，我只能问，能稳定盈利人家告诉你干嘛？

《打开量化投资的黑箱》读后感(五)：有几个翻译上的误导不得不说一下，以免对阅读本书的新手造成误导乃至亏损。

国内金融学科方面，大多数都是对国外金融学科的邯郸学步。加上语言之间的细微差异，造成了此类书籍，如果遇上一个基本功不扎实的翻译，翻译上就产生了很多极具误导性的词汇。而且以此为定性，被广泛引用，不断误导新手读者。比如“技术分析”一词，让很多新手看了，真的以为这是一门技术，只要学好了这门技术，就能上手赚钱了。害了不少人，以为读了一本书，就能战胜华尔街。

┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄

回到本书，首先，所谓的有效和无效二词，是非常尴尬的翻译。大多数人对有效无效二词的第一反应，大概会是，能否有溢价赚钱效应。但这恰恰是和原意相反的。

所谓有效一词，是指资产的价格等于价值。

所谓无效一词，是指资产价格偏离价值，高估或低估。

所以在中文语境下，有效市场请理解为准确市场，无效市场请理解为失真市场。

┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄

高风险资产和低风险资产

第三章理论驱动阿尔法模型中。

“适时买入高风险资产，卖出低风险资产，可以获得收益。”

注意，这里所谓的高低风险资产，完全是翻译错误。原文应该这样翻译，“在合适的时候做多高估的资产，做空低估的资产，是可以赚钱的”，意思就是涨的股票大概率继续涨，跌的股票大概率继续跌。

所以请把高风险资产理解为高估资产，低风险资产理解为低估资产。

┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄┄

暂时看到这里发现了两处问题，随时更新。